유니슨 실적 및 전망, 10MW 개발 현황
유니슨의 실적 추이
유니슨은 한국의 대표적인 풍력발전회사로, 국내 풍력발전 시장에서 1위의 점유율을 차지하고 있습니다. 2023년 유니슨의 풍력발전 실적은 크게 두 가지 측면에서 주목할 만합니다. 첫째, 매출은 감소, 둘째, 영업이익과 당기순이익 적자전환 및 지속입니다.
2023년 3분기 누적 기준 유니슨의 풍력발전 매출은 760.2억 원으로 전년 동기 대비 큰 폭으로 감소했습니다. 이는 국내 풍력발전 시장의 성장 위축에 따른 것으로 분석됩니다. 국내 풍력발전 시장의 경우, 정부의 신재생에너지 보급 확대 정책에 크게 좌우됨에 따라 풍력시장의 성장세에 영향을 크게 받습니다. 해외 풍력발전 프로젝트의 경우, 유니슨은 베트남, 인도 에서 풍력발전 프로젝트를 개발 중에 있으나, 아직까지 별다른 소식은 없는 것으로 보입니다.
그리고 영업이익과 당기순이익은 적자전환 및 적자지속 중인 상황입니다. 영업이익은 2023년 3분기 누적 기준 -87.9억 원으로 적자가 지속되고 있습니다.
구체적으로, 원자재 가격 상승과 수주의 감소가 유니슨의 실적에 좋지 않은 영향을 끼친것으로 보입니다.
유니슨은 2023년말 풍력발전사업에 대해 얼마만큼의 포션을 차지하는지가 추후 실적에 큰 영향을 줄 것으로 전망됩니다. 국내 풍력발전 시장은 꾸준히 성장할 것으로 예상되며, 해외 풍력발전에도 좋은 소식이 들렸으면 합니다.
- 매출: 2023년 3분기 누적 기준 760.2억 원으로 분기별 매출액은 상승
- 영업이익: 2023년 3분기 누적 기준 -87.9억 원으로 지속적으로 적자 지속이나 2분기 대비 3분기 적자폭 감소
원자재 가격 상승과 발전소 가동률 하락 등이 매출 증가에도 불구하고 영업이익과 당기순이익 감소로 이어진 것으로 분석됩니다.
유니슨의 미래전망
유니슨은 한국의 대표적인 풍력발전회사로, 국내 풍력발전 시장에서 1위의 점유율을 차지하고 있습니다. 유니슨의 미래전망은 다음과 같이 분석할 수 있습니다.
- 국내 풍력발전 시장의 성장
정부의 신재생에너지 보급 확대 정책에 힘입어 국내 풍력발전 시장은 꾸준히 성장하고 있습니다. 한국에너지공단에 따르면, 2022년 국내 풍력발전 설비용량은 17.4GW로 전년 대비 20.8% 증가했습니다. 또한, 2023년에는 19.2GW, 2024년에는 21.1GW로 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.
유니슨은 국내 풍력발전 시장의 성장에 따라 풍력발전 매출이 증가할 것으로 예상됩니다. 특히, 유니슨은 국내 풍력발전 시장에서 1위의 점유율을 차지하고 있기 때문에, 시장 성장의 수혜를 가장 크게 받을 것으로 전망됩니다.
- 해외 풍력발전 프로젝트의 확대
유니슨은 베트남, 인도 등에서 풍력발전 프로젝트를 진행하고 있습니다.
해외 풍력발전 시장은 국내 풍력발전 시장보다 성장 잠재력이 높습니다만 해외 주요 제작사와 비교하여 기술적인 경쟁력은 어려움이 있을 것으로 보입니다.
- 밍양과의 협력
유니슨과 밍양은 각각 한국과 중국의 대표적인 풍력발전회사입니다. 유니슨은 국내 풍력발전 시장에서 1위의 점유율을 차지하고 있으며, 밍양은 중국 풍력발전 시장에서 3위의 점유율을 차지하고 있습니다.
두 회사는 2023년 5월 10일, 국내 및 글로벌 육·해상 풍력사업 경쟁력 및 기술 역량 강화를 위한 공동협력 계약을 체결했습니다. 이번 협약으로 유니슨은 밍양의 강력한 부품 공급망과 해상풍력 설치 인프라를 활용한 원가 경쟁력을 확보함으로써, 국내 해상풍력시장을 주도하는 게임 체인저가 될 것으로 기대됩니다.
구체적으로, 유니슨은 밍양과 협력하여 다음과 같은 사업을 추진할 계획입니다.
- 국내외 해상풍력 사업 발굴 및 개발
- 해상풍력 발전용 주발전장치(나셀) 및 블레이드 생산 공장 및 설비 구축
- 해상풍력 설비유지보수(O&M) 서비스 인프라 구축
유니슨과 밍양의 협력은 국내 해상풍력 시장의 발전에 크게 기여할 것으로 전망됩니다. 두 회사의 협력을 통해 국내 해상풍력 시장의 기술 경쟁력이 향상되고, 생산 원가 절감으로 인해 국내 해상풍력 발전 단가가 낮아질 것으로 예상됩니다. 또한, 두 회사의 협력은 국내 해상풍력 산업의 글로벌 경쟁력 강화에도 도움이 될 것으로 기대됩니다.
다음은 유니슨과 밍양의 협력으로 기대되는 효과를 요약한 것입니다.
- 국내 해상풍력 시장의 경쟁력 강화
- 국내 해상풍력 발전 단가의 절감
- 국내 해상풍력 산업의 글로벌 경쟁력 강화
유니슨 10MW 해상풍력 발전기 개발 현황
유니슨은 2018년부터 10MW급 해상풍력발전기 개발을 추진해 왔습니다.
2023년 현재, 유니슨은 10MW급 해상풍력발전기의 주요 구성품을 개발 및 제작 완료하고, 10MW급 해상풍력발전기의 성능시험을 진행하고 있습니다.
유니슨의 10MW급 해상풍력발전기는 직접구동형 동기발전기를 적용하여 내구성을 향상시켰습니다. 또한, 순간 최대 풍속 70m/s의 태풍급 풍속을 고려한 설계를 적용하여 안전성을 확보했습니다. 또한, 우리나라 환경을 고려한 저풍속 모델로 설계되어 설치 및 운영 비용을 절감할 수 있습니다.
유니슨은 10MW급 해상풍력발전기를 2024년 상반기까지 개발 완료하고, 2025년부터 국내외 해상풍력 사업에 적용할 계획입니다.
유니슨의 10MW급 해상풍력발전기 개발은 국내 해상풍력 시장의 발전에 크게 기여할 것으로 기대됩니다. 유니슨의 10MW급 해상풍력발전기는 국내 풍력발전 시장의 기술 경쟁력을 향상시키고, 생산 원가 절감으로 인해 국내 해상풍력 발전 단가를 낮추는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다. 또한, 유니슨의 10MW급 해상풍력발전기 개발은 국내 해상풍력 산업의 글로벌 경쟁력 강화에도 도움이 될 것으로 기대됩니다.
NTIS - 국가과학지식정보서비스(https://www.ntis.go.kr)를 접속하면 현재 진행중인 국책과제의 현황을 확인할 수 있습니다. 아직 상세한 정보는 확인 할 수 없으나 아래와 같이 단편적으로나마 유니슨에서 진행중인 사항을 볼 수 있습니다.
검색 후 요약된 일부 정보를 보더라도 현재 설계평가 및 완료되었고, 제작 진행중이며 실증을 위한 부지의 인허가까지도 완료되었다는 내용이 확인됩니다.
현재 해상풍력의 경우 대용량화 되어지고 있는 상황에서 해상에 설치가 용이한 용량인 10MW급 풍력발전기가 국내 제작사의 기술로만 개발 및 공급할 수 있다면 있다면 유니슨의 국내 해상풍력시장에서도 상당한 경쟁력을 확보할 수 것으로 보입니다.
저도 십여년간 유니슨을 보유하고 있는 주주로써(손실이 큽니다...) 앞으로 많은 수주소식과 10MW 풍력발전기 개발완료 소식, 밍양과의 가시적인 협약 추진사항 등에 대한 공시가 떠오르기를 바랍니다.
유니슨 전환사채
유니슨은 2023년 5월 12일, 300억 원 규모의 제15회 무기명식 이권부 무보증 공모 분리형 신주인수권부사채(이하 "유니슨 전환사채")를 발행했습니다. 유니슨 전환사채는 2023년 7월 13일에 발행되었으며, 만기일은 2026년 5월 13일입니다.
유니슨 전환사채의 발행 조건은 다음과 같습니다.
- 표면 이율: 2.0%
- 만기보장수익률: 5.0%
- 전환가액: 1,598원
- 전환권 행사 기간: 2023년 7월 13일 ~ 2026년 5월 13일
유니슨 전환사채는 만기까지 보유할 경우 만기보장수익률(5.0%)을 받을 수 있습니다. 또한, 유니슨의 주가가 전환가액(1,598원) 이상인 경우, 전환권을 행사하여 유니슨의 주식으로 전환할 수 있습니다.
현재 전환가액은 1508원까지 조정된 상태이며, 조정한도 가액은 1119원입니다.
유니슨 전환사채의 투자 매력은 다음과 같습니다.
- 만기보장수익률(5.0%)이 높음
- 유니슨의 성장 잠재력이 높음
유니슨은 국내 풍력발전 시장에서 1위의 점유율을 차지하고 있으며, 해외 풍력발전 프로젝트도 진행하고 있습니다. 또한, 유니슨은 10MW급 해상풍력발전기 개발을 추진하고 있어, 성장 잠재력이 높습니다.
다만, 유니슨 전환사채는 전환권 행사 시점의 주가에 따라 손실이 발생할 수 있다는 점을 유의해야 합니다.
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